陈玖福(12月):
缩量十字星预示变盘渐临近
玖福投资组合
(2015-12-07 18:42:07)
上周五大盘受压于20日均线,走出预期中的回落行情。我提出:“权重股缺乏量能难于持续导致大盘跳水,而题材股由于注册制冲击,同样难于走出持续性行情,这意味着近期市场将进入一个箱体震荡期,赚钱难度将进一步加大。”
而上周五美股出人意料地走出暴涨行情,道指大涨369.96点,涨幅为2.12%;纳指上涨104.74点,涨幅为2.08%;将上周四的大跌全部收复,日线形成大阴接大阳的大震荡行情。这给全球股市鼓了劲。
本周一,时逢二十四节气中的大雪,但股市表现还算温暖。上证指数在权重股全线回落的压制下,围绕前收盘反复拉锯震荡,最后尾盘小幅上翘,报收在3536.93点,小涨11.94点,涨幅0.34%;深成指报收12443.05点,上涨113.87点,涨幅0.92%,明显强于沪市。而创业板指数则高开后稍作震荡,然后走出逐步盘升行情,最高涨幅超过2%,最后报收2738.15点,上涨45.99点,涨幅1.71%,继续领涨大盘。
上证指数全天横盘震荡,日线收出小阳十字星,高点被10日均线压制,典型的整理行情。创业板在上周五上摸20日线冲高回落之后,本周一再度震荡盘升,走势明显强于沪市,收在10日均线之上,日线拉出小阳线。但目前指数依然收在20日均线之下,显示该均线对创业板压制较大。
量在价先。近期我一再强调量能的重要性,尤其是在目前短期趋势不明之时,量能的变化可能会给我们预判提供一些重要参考。近三个交易日,沪市量能持续萎缩,从上周四到本周一成交额分别为3389、3198、2806亿元,呈现量能持续萎缩之势,而且本周一量能已经降到3000亿元以下,创出11月4日以来的量能新低。量能的持续萎缩表明短期市场仍是存量资金在博弈,资金流向显示资金依然是净流出。成交量的持续萎缩对于接下来的市场来说将是一个不利的因素。
从融资数据上看,截至上周末,上交所融资余额报6892.3亿元,较前一交易日减119.85亿元;深交所融资余额报4749.78亿元,减少87.52亿元;两市合计11642.08亿元,减少207.37亿元,临近年底,部分资金有落袋锁定收益的需求。另外,本周五开始,新一轮的新股申购将陆续展开,短时间内密集的新股发行,对市场的抽血效应是非常明显的,在资金有限的情况下,市场像掀起大浪的可能性很小。所以,整体上我依然坚持认为大盘近阶段在箱体震荡的观点,基本运行区间在3400-3600点。
目前逐步进入年底,影响因素多空交织。利多的方面有:中央经济工作会议即将召开,如何为2016年经济工作定调是本次会议的重点,供给侧改革是方向。2016年是中国“十三五”规划开局之年,也是中国经济进入深度调整期和转型期的关键之年,预计经济工作总基调可能仍是“稳中求进”。政策以稳为主,为配合供给侧结构性改革和稳增长需要,宏观调控继续采取“积极财政、稳健货币”的组合概率较大。另外,由于经济数据持续下滑,不排除年内再度降准或降息。
利空的因素有:一,本周两市将有42.86亿限售股解禁上市,解禁市值约620.43亿元;二,继上周新股申购后,本周五新一批10只新股再次放行,抽血压力不减;三,临近年底,资金回笼压力加大;四,美联储12月中旬加息预期强烈,热钱流出压力市场做多人气骤降。五,注册制逐渐走近,有传闻称中国准备近期宣布股票IPO向美国采用的注册制发展的方案,这是近期影响最大和压力最大的因素。
从市场表现看,虽然四大指数尾盘全部上翘,但是在现货收盘后,期指尾盘明显出现回落;在美股大涨的背景下,港股更是高开冲高回落,收盘下跌32点,跌幅0.15%。加上最为重要的量能持续萎缩,缩量十字星预示变盘渐临近,目前处于箱体偏高的位置,所以我再度提醒大家注意风险防范。
巨资解冻 量能不增反降说明什么
玖福投资组合
(2015-12-04 18:41:19)
周五早盘,受到周边市场大跌影响,沪深两市双双大幅低开,权重股全线回落引发沪指持续震荡下挫,创业板则趁机震荡走高,但碰触20日线后冲高回落。午后沪指依旧下行,盘中跌逾2%一度逼近3500点,拖累创业板盘中出现小幅跳水,指数翻绿。截至收盘,上证指数报3524.99点,跌59.83点,跌幅1.67%;深成指报12329.18点,跌118.2点,跌幅0.95%;中小板指跌幅1.33%;创业板报2692.16点,跌15.96点,跌幅0.59%。
从量能变化看,沪市量能持续萎缩,全天成交3198亿元,较周四成交额3389亿元再度萎缩了5.64%,且绝对量能已经萎缩近期调整的最低水平,自周四出现量价背离之后,量能的继续萎缩无疑表明大盘调整的到来。更重要的是,周五是在1.72万亿打新巨资解冻的背景下,量能不增反降,表明打新资金没有回流市场,消息面上又有10家已拿到批文的IPO公司即将重启,这无疑让解冻的资金拒绝回流市场,进而为下一次打新作准备。而在打新资金入市落空、市场量能缩减无疑让空头有可乘之机,市场做多动能明显不足,那么随之而来的下跌就顺理成章了。
另外,当地时间2日,美联储主席耶伦在华盛顿经济俱乐部发表讲话,再次发出强烈的加息信号,警告推迟加息太久会存在未来突然紧缩的风险。从耶伦以及美联储多位官员表态来看,12月美联储加息概率较大。同时,欧洲央行周四(12月3日)宣布,进一步下调已处于负值的存款利率,并把政府债券购买计划的期限延长到2017年3月份,因欧洲央行的刺激力度远未达到许多投资者的预期,致使欧元一度飙升至一个月高点,美元指数暴跌2.10%,拉出罕见的大阴线,并拖累欧洲股市大幅下跌,欧股劲挫3.6%。隔夜美股也同步大跌,道琼斯工业平均指数下跌252.01点,跌幅1.42%;标准普尔500指数跌幅1.44%;纳斯达克综合指数跌幅1.67%。周五,亚太股市全线大跌,日经指数下跌436点,跌幅2.19%;恒生指数下跌181点,跌幅0.81%。在外围市场风声鹤唳下,A股显然也受到一些压力。
同时,媒体不断报道的股票发行注册制正式推出有望早于《证券法》的修订整体完成,最大可能就是明年三月。而据路透社透露,中国A股发行改革方案有望下周明确,随后全国人大常委会也将落实《证券法》相关条款的修订,意味着注册制实施在即,显示高层加快证券市场改革的决心。我估计注册制不会来得这么快,建议管理层一定要慎重。但众所周知注册制一旦退出,意味着将有大量IPO上市,这将改变整个A股市场生态环境,对涨幅过大的题材股冲击无疑增大。
综合来看,权重股缺乏量能难于持续导致大盘跳水,而题材股由于注册制冲击,同样难于走出持续性行情,这意味着近期市场将进入一个箱体震荡期,赚钱难度将进一步加大。
继首批10家公司恢复新股发行后,又有10家已拿到批文的IPO公司将重启新股发行。目前上述10家公司尚未公告发行日程,不过从上一批新股的发行时点来看,最快下周就有新股可以申购。按照今年内再发行28只新股的计划,本周凯龙股份等10只新股已经完成申购,桃李面包等10只新股也接踵而至,年内将还有第三批8家公司进行IPO,本来年底就面临资金面的紧张,新股的持续申购对近期资金面是一个考验。
抛开这些消息面的因素,单从指数走势观察,大盘在暴跌之后收复大部分失地,上证指数如预期收复30日线之后碰到20日线压力,回调杀穿30日线;创业板周五也碰到20日线遇阻回落,显示后市大盘继续回调概率大。
收市后的新闻发布会,证监会公布:指数熔断机制明年起实施,将触发5%暂停交易30分钟缩短为暂停15分钟;相应的,将14:30及之后触发5%暂停交易至收市,改为自14:45及之后触发5%暂停交易至收市。中金所调整股指期货开收市时间,与现货市场保持同步。这些规则的变化,对目前市场影响不大。
(源自:陈玖福的博客)