上周末在绝对收益年会参加宏观对冲策略论坛时，我披露了一个去年获利130%多的策略，一些人表示怀疑，好吧，考虑这个策略确实有点助纣为虐，是上证指数长期走熊的帮凶之一，把它公布出来，让它失效，也算是积德扬善吧。
这个策略简单的说就是: 在期指交割周周一放空股指期货直至交割日平仓，在交割日及次日买入创业板股票，在下个股指期货交割周周一平仓。这个策略就是做多创业板，做空股指期货。但不是简单的做空指数，而是充分利用了市场”交割周魔咒”，即A股每到交割周总有一股强大的做空力量出现做空股指期货，进而拉低上证指数。
附图中，我统计了自我国推出股指期货（2010年4月16日开始）以来的所有交割周上证指数走势情况。交割周总跌幅达36.92%，非交割周却是上涨的，总涨幅为超过11.72%，这样有48.6%的绝对套利空间（放眼全球，这样的制度套利机会绝无仅有），策略中更聪明的是去年做多的是创业版，而创业板不受做空力量牵制，去年是大涨的。
中国特色的制度给了市场特有的掠夺散户的机会。
看到这，大家应该明白为什么创业板走势强（从低位几乎涨了3倍），而上证指数却熊贯全球的重要原因了吧（至少是重要原因之一）。
还有一个路人皆知的”涨停板敢死队”策略，赚了多少钱就不说了，只要T+1,涨跌停板制度还在，这个掠夺散户的模式就还会存在，这个模式用在炒新上又是另一个策略了，最可笑的是很多散户认为T+1，及涨跌停板制度是保护散户的好制度。
说得有点多，希望业内朋友一定海涵，钱赚不完的，赚牛市的钱心里更踏实，不是更好吗？
其实，中国股市从2010年4月16日开始，其操作模式已发生了质的变化。
很多人想不明白，为什么自己吓破胆时，有人却敢满仓买进？为什么有人敢在并不高的股指期货上连续大量放空单？难道世道变了？是的，世道变了！要想在股市上死个明白，您必须承认这一点。
股市期货的推出是中国股市从此步入“国际化”的重要标志。
股指期货让我们有了“国际化”的赚钱手段。中国股市开始两条腿走路。这给专业“炒家”做庄“中国股市”提供了条件。
自从有了股指期货，公募基金开始退出历史舞台，有向投资者“公墓”的方向演变。为什么会这样呢？因为有了股指期货后：
1. 操纵“股市走势”更容易，更方便；
2. 操纵“股市走势”利益更巨大；
3. 操纵“股市走势”更安全。
让我们来看看专业炒家是怎样利用股指期货行动的：
1、用“中国石油”绞杀、震慑对手盘，让闲人不敢靠近“中国石油”。把“中国石油”这把枪牢牢攥在手中。
2、间接或直接影响保资等实力资金，使其通过集中赎回或购买公募基金来控制公募基金。
手握两桶油，股市这辆汽车想怎么开就怎么开。
1、狂拉二桶油在期货市场建大量空单，然后用手中的两桶油往下砸关键位，形成下跌趋势，待两桶油暴跌甚至跌停时，期货市场反手做多，其后再拉两桶油，形成上涨趋势。开始新一个抢钱轮回。
2、保资实力集中赎回公募基金，让基金经理变成地地道道的“趋势投资者”，进而影响广大股市投资者，形成市场途中的绞杀。
有了话语权，专业炒家掌握着趋势转折点，胆子能不大吗？
这其实改变了中国股市的生态。
股指期货让炒家更”专业”了，一些聪明的小私募为了生存，走出了一条中国特色的抢钱道路。
小私募生存秘诀:避开与”大盘股”正面接触，也就避免了与专业炒家的正面冲突。包括“华夏大盘”也冒违反约定的风险专攻“小盘股”。买那些对大盘走势影响不大的股票成了大家生存的法宝。
聪明的小机构已经不敢碰“中国石油”了，“中国石油”这样一个动一发可动全身的股票竟然成了换手率几乎最低的股票，真是天下奇观。
针对这样的股市生态，广大散户该怎么办呢？
应对策略：大跌大买，大涨大卖。何为大涨跌？大盘涨跌20%？中国石油出现单日5%以上涨跌幅？大盘涨跌到你信心满满或崩溃时？
其实，专业炒家也有命门的，那就是系统性风险，他们也怕群众运动的。所以散户朋友要想虎口拔牙，唯有期待再上6000点的大牛市的出现了。（以上红色文字首发于2010年11月19日）
(源自：洪榕的微博
